Denna analys behandlar det svenska bolaget Gränges AB. Bolaget är
noterat på Nasdaq OMX Stockholm och handlas vid datumet för denna
värdering till 76 kr per aktie.
Gränges tillverkar värmeväxlarapplikationer av aluminium och
slutmarknader är i huvudsak bygg- och fordonsindustrin. Därav är man
väldigt exponerad mot cykler och de senaste åren har varit något tuffa för
bolaget, där produktionen av lätta fordon har gått kräftgång.
Det intressanta med bolaget är dock att man är väl positionerade och har
en stark ställning på marknaden. Man har förvärvat tekniker som tillåter
bolaget att vara med på resan mot en elektrifierad bilflotta.
Förväntningarna är lågt ställda och värderingen speglar i stort sett noll
tillväxt kommande år. Gränges uppvisar dock en fin lönsamhet och med
lite medvind från starkare ekonomiska utsikter så anser vi att bolaget för
tillfället är något undervärderat. Trots väldigt konservativa antaganden
implicerar vår DCF-värdering en riktkurs på 81 kr per aktie och därav en
köprekommendation.
För att läsa hela analysen tryck här.
