Analyser
Revolution Race
I detta pitch deck ger analytikerna Jakob Wahlberg, Shuaib Ibrahim och Ludvig Söderberg en djupgående analys av Revolution Race (RVRC), ett ledande svenskt D2C-varumärke inom outdoor-kläder. Genom en värderingsmetod som inkluderar DCF-modellering, relativvärdering och regressionsanalyser uppskattar analytikerna RVRC:s aktiekurs till 51 SEK, vilket motsvarar en uppsida på 19% från stängningskursen på 43 SEK den 20 januari 2025.
Nedan sammanfattas de viktigaste insikterna och investeringscaset.
-
Marknadens reaktion på ägarsituationen verkar överdriven
-
Marknaden underskattar RVRC:s förmåga att påverka sin lönsamhet
-
RVRC:s starka finansiella prestation och effektivitet förbises i stor utsträckning av marknaden
Kommande analys
Kommande analys
Trigano
I detta pitch deck presenterar analytikerna Leo Wallinge och Marc Perman en djupgående analys av Trigano (TRI), en europeisk marknadsledare inom fritidsfordon med säte i Paris. Genom en värderingsansats som omfattar DCF-modellering, relativvärdering och regressionsanalys uppskattar analytikerna aktiens värde till 181 EUR, vilket motsvarar en uppsida på 37 % från stängningskursen på 132 EUR den 16 maj 2025.
Nedan sammanfattas de viktigaste insikterna och investeringscaset.
-
Marknaden diskonterar en strukturell nedgång – men data visar motsatsen
Trots att Trigano har levererat branschledande marginaler (genomsnittlig EBIT-marginal på 10,6 % sedan 2018) handlas aktien till ett av de lägsta värderingsmultiplarna i sektorn. Det tyder på att marknaden överdriver risken för en långsiktig nedgång i efterfrågan.
-
Marginalåterhämtning väntas under andra halvåret 2025
Överlager av chassin har tillfälligt belastat försäljning och lönsamhet, men med återställda lagernivåer och starkt efterfrågetryck i april (t.ex. +40,9 % i Italien), väntas marginalerna återhämta sig snabbt under andra halvåret.
-
Oligopolstruktur skapar prissättningsstyrka
Den europeiska RV-marknaden domineras av fem aktörer som tillsammans kontrollerar cirka 90 % av marknaden. Detta bidrar till stabil prissättning och stödjer Triganos lönsamma tillväxt.
-
Normalisering av rörelsekapital frigör betydande kassaflöde
Trigano har historiskt genererat starkt fritt kassaflöde (median FCF/Sales på 3,6 %). När rörelsekapitalnivåerna normaliseras förväntas ett kassaflödeslyft på över 475 miljoner EUR, vilket stärker det finansiella utrymmet ytterligare.
-
Attraktiv värdering – tydlig omvärderingspotential
Aktien handlas till EV/EBIT på 5,0x jämfört med ett historiskt snitt på över 7x. Enligt regressionsanalys finns en uppsida på 20 % enbart från multipeluppvärdering. Med förbättrad lönsamhet, kassaflöde och marknadsposition ser analytikerna ett starkt omvärderingscase inom 3–6 månader.
Kommande analys
Kommande analys