Analyser

I detta pitch deck ger analytikerna Jakob Wahlberg, Shuaib Ibrahim och Ludvig Söderberg en djupgående analys av Revolution Race (RVRC), ett ledande svenskt D2C-varumärke inom outdoor-kläder. Genom en värderingsmetod som inkluderar DCF-modellering, relativvärdering och regressionsanalyser uppskattar analytikerna RVRC:s aktiekurs till 51 SEK, vilket motsvarar en uppsida på 19% från stängningskursen på 43 SEK den 20 januari 2025. 

​

Nedan sammanfattas de viktigaste insikterna och investeringscaset.

• Marknadens reaktion på ägarsituationen verkar överdriven

• Marknaden underskattar RVRC:s förmåga att påverka sin lönsamhet

• RVRC:s starka finansiella prestation och effektivitet förbises i stor utsträckning av marknaden

​

Se hela analysen här

I detta pitchdeck ger analytikern Jakob Wahlberg en djupgående analys av bolaget Carasent, en ledande leverantör av molnbaserade journalsystem med fokus på primärvården och privata kliniker. Genom en relativvärdering uppskattar analytikern Carasents aktiekurs till 31 kr, vilket motsvarar en uppsida på 27% från stängningskursen på 25 kr den 15 maj 2025. 

Nedan sammanfattas de viktigaste insikterna och investeringscaset:

• Carasent står inför en kraftig marginalexpansion, drivet av lägre utvecklingskostnader, en slimmad kostnadsbas och ökade möjligheter till uppförsäljning.​

• Ny VD har vänt trenden. Tydliga förbättringar i kassaflöde och marknadsfokus banar väg för ökat aktieägarvärde. 

• Förvärvet av DataAL öppnar dörren till en kraftig underexploaterad marknad.  

​

Se hela analysen här

​

I detta pitch deck presenterar analytikerna Leo Wallinge och Marc Perman en djupgående analys av Trigano (TRI), en europeisk marknadsledare inom fritidsfordon med säte i Paris. Genom en värderingsansats som omfattar DCF-modellering, relativvärdering och regressionsanalys uppskattar analytikerna aktiens värde till 181 EUR, vilket motsvarar en uppsida på 37 % från stängningskursen på 132 EUR den 16 maj 2025.

Nedan sammanfattas de viktigaste insikterna och investeringscaset.

​

• Marknaden diskonterar en strukturell nedgång – men data visar motsatsen
  Trots att Trigano har levererat branschledande marginaler (genomsnittlig EBIT-marginal på 10,6 % sedan 2018) handlas aktien till ett av de lägsta värderingsmultiplarna i sektorn. Det tyder på att marknaden överdriver risken för en långsiktig nedgång i efterfrågan.

​

• Marginalåterhämtning väntas under andra halvåret 2025
  Överlager av chassin har tillfälligt belastat försäljning och lönsamhet, men med återställda lagernivåer och starkt efterfrågetryck i april (t.ex. +40,9 % i Italien), väntas marginalerna återhämta sig snabbt under andra halvåret.

​

• Oligopolstruktur skapar prissättningsstyrka
  Den europeiska RV-marknaden domineras av fem aktörer som tillsammans kontrollerar cirka 90 % av marknaden. Detta bidrar till stabil prissättning och stödjer Triganos lönsamma tillväxt.

​

• Normalisering av rörelsekapital frigör betydande kassaflöde
  Trigano har historiskt genererat starkt fritt kassaflöde (median FCF/Sales på 3,6 %). När rörelsekapitalnivåerna normaliseras förväntas ett kassaflödeslyft på över 475 miljoner EUR, vilket stärker det finansiella utrymmet ytterligare.

​

• Attraktiv värdering – tydlig omvärderingspotential
  Aktien handlas till EV/EBIT på 5,0x jämfört med ett historiskt snitt på över 7x. Enligt regressionsanalys finns en uppsida på 20 % enbart från multipeluppvärdering. Med förbättrad lönsamhet, kassaflöde och marknadsposition ser analytikerna ett starkt omvärderingscase inom 3–6 månader.

Se hela analysen här

​

​

​